決算期	売上	営業利益	経常利益	当期純利益	EPS	配当
15.12期連実	53,804	5,392	5,431	3,880	79.48	10.00
16.12期連実	55,365	3,515	3,598	1,951	40.37	10.00
17.12期連予	60,600	4,300	4,500	2,800	58.70	10.00

EPS成長率　＋45％に対して、PER１０．５倍ということで、計画通りなら順当な評価水準。しかし、ROAも下がっているし、必ずしも順調ではない状況１Qは例年通り赤字。

株価指標

PER(年/月)	(倍)
2015/12 実	9.83
2016/12 実	16.86
2017/12 予	10.49

PBR(年/月)	連	単
2014/12	1.40	-
2015/12	1.20	-
2016/12	0.99	-

ダイナック（2675）

有名所の優待をレビュー。イメージとしては、優待利回り的に、ダイナックを取るなら、すかいらーくを取ったほうが良いのではないか？と思うものの、結構　”響”等は嫌いじゃないので、時々ヤフオクで買う時もある。

（３）有効期間

発行日より１年間

（４）送付時期

６月３０日現在の株主様	・・・	９月下旬頃
１２月３１日現在の株主様	・・・	翌年３月下旬頃

株主優待 | 株式情報 | 投資家の皆様へ | 株式会社ダイナック

という条件なので、9月、3月ぐらいがヤフオクで安いイメージがある。

2675 ダイナック | 企業情報FISCO

FISCO　株価予想は1750円。

業績

決算期	売上	営業利益	経常利益	当期純利益	EPS	配当
15.12期単実	36,134	940	929	341	48.49	10.00
16.12期単実	36,007	757	944	244	34.75	12.00
17.12期単予	36,900	1,000	970	370	52.61	12.00

四半期業績

決算期	Q	売上	営業利益	経常利益	四半期純利益	EPS	配当
15.12期単	1Q	8,141	-71	-70	-124	-17.67	-
	2Q	9,246	284	280	122	17.38	5.00
	3Q	8,955	198	193	65	9.34	-
	4Q	9,790	527	525	277	39.44	5.00
16.12期単	1Q	8,267	-106	-109	-160	-22.80	-
	2Q	9,123	267	269	86	12.36	6.00
	3Q	8,821	205	388	192	27.34	-
	4Q	9,795	390	396	125	17.85	6.00
17.12期単	1Q	8,166	-59	-61	-55	-7.84	-
	2Q	-	-	-	-	-	-
	3Q	-	-	-	-	-	-
	4Q	-	-	-	-	-	-

業績はいい傾向にみえる。

EPS成長率　52％増に対して、PERは30倍程度。

株価指標

PER(年/月)	(倍)
2015/12 実	32.95
2016/12 実	46.18
2017/12 予	32.35

PBR(年/月)	連	単
2014/12	-	2.79
2015/12	-	2.77
2016/12	-	2.67

PER履歴	(決算期ごとの最高・最低)	(値)	(年月日)
2015/12	最高	36.87	2015/11/25
	最低	28.70	2015/01/07
2016/12	最高	48.77	2016/12/27
	最低	40.57	2016/02/12
2017/12	最高	32.54	2017/05/30
	最低	30.60	2017/01/25

企業調査レポートサマリー

持続的成長実現のための収益基盤づくりが着実に進行中

レポート公開日 : 2017/03/23 16:15

ダイナック<2675>はサントリーグループの中の外食事業関連の中核企業。「食の楽しさをダイナミックにクリエイトする」という企業理念の下、直営ビジネスとして「響」「燦」「魚盛」などのレストラン・バーを直営するほか、受託ビジネスとしてゴルフ場やリゾート施設などのレストランの運営受託を行っている。2016年12月期決算は、売上高36,007百万円（前期比0.4%減）、営業利益757百万円（同19.4%減）と減収減益で着地した。しかし一時的な外的要因を補正した経常利益は5期連続増益を達成した。低調な法人需要の影響や店舗展開（新規出店の遅れや閉店の増加）で減収となったが、業界全体の落ち込みに比べれば軽微で、同社のブランド力や固定客をグリップする強さが際立つ結果となったとも言える。2017年12月期は、売上高36,900百万円（前期比2.5%増）、営業利益1,000百万円（同32.0%増）と、増収増益トレンドへの回帰が予想されている。前期中の業態転換店舗の通期寄与や、国内の経済情勢改善に伴う法人需要の回復などが同社の成長軌道回帰を後押しすると期待される。2017年2月スタートのプレミアムフライデーも、同社にとっての収益拡大チャンスとなる可能性は十分あると弊社ではみている。

プレミアムフライデーは不発に終わっている感じだが、同社のブランド力は確かにあると思うので、接待需要が増せば、手軽な接待用の店としても収入が増えるのでは？1750円というFISCO予想も妥当な感じはする。

優待利回りは2%程度と渋いが、安定株でもあり定期預金代わりに持っておくのは良いか。（家族名義分×４の検討候補とする）

一正蒲鉾（かまぼこ）（2904）

業績良し。家族名義買っても良いのでは？

FISCOの予想通り、高値追いが想定できるのでは？

水産練り製品が中心の食品メーカー。キノコの生産も手掛ける。収益力向上のため商品を改廃。中国キノコ子会社は営業を強化へ。中計では21.6期に営業利益21億円目指す。17.6期3Qは合理化効果などで大幅増益。

野菜価格高騰がキノコ価格に波及。合理化効果も大きく、17.6期は利益急回復を予想。18.6期は16年12月稼働のインドネシア工場がフル貢献。気温高による鍋需要後退なければ利益続伸へ。株価は高値追いを想定。

すかいらーく（3197）

実は、1000株保有が一番効率が良い。

日経ヴェリタスの記事といい、売りたいファンドや証券会社が猛アピールしているような気がするが、しかし、株主優待を3倍に拡充している点は大きい。ダイナックなどの利回りを考えると、個人投資家に火が付けば、株価がさらに上がっても良いような気はするが。

すかいらーく<3197.T>―投資ファンドのベインキャピタルが、海外で同社株を１株１６３０円で２５５０万株の売り出しを実施、需給関係の悪化を警戒。前日比６０円安の１６５９円。

株主優待情報｜株式について｜株主・投資家の皆様へ｜すかいらーくグループ

以下の保有株式数に応じて、年2回、当社店舗^※にてご利用可能な株主優待券を贈呈いたします。

保有株式数	贈呈金額（年間合計）	贈呈金額（6月末日基準日）	贈呈金額（12月末日基準日）
100株～299株	6,000円	3,000円	3,000円
300株～499株	20,000円	9,000円	11,000円
500株～999株	33,000円	15,000円	18,000円
1,000株～	69,000円	33,000円	36,000円

上記は、現時点の優待制度の内容に基づくものであり、実際の株主優待贈呈額と異なる可能性があります。

業績

決算期	売上	営業利益	経常利益	当期純利益	EPS	配当
15.12期連実	351,146	27,806	24,717	15,109	77.79	33.00
16.12期連実	354,513	31,249	28,952	18,213	93.57	38.00
17.12期連予	365,000	32,800	30,000	19,200	98.55	40.00

四半期業績

決算期	Q	売上	営業利益	経常利益	四半期純利益	EPS	配当
15.12期連	1Q	86,199	6,356	5,620	3,563	18.35	-
	2Q	86,493	5,831	5,015	3,003	15.46	11.80
	3Q	91,768	9,650	8,871	5,436	27.99	-
	4Q	86,686	5,969	5,211	3,107	15.99	21.20
16.12期連	1Q	86,965	6,145	5,438	3,316	17.05	-
	2Q	86,033	7,549	6,841	4,388	22.55	15.00
	3Q	91,752	10,120	9,441	6,076	31.21	-
	4Q	89,763	7,435	7,232	4,433	22.76	23.00
17.12期連	1Q	88,130	6,271	5,626	3,721	19.10	-
	2Q	-	-	-	-	-	-
	3Q	-	-	-	-	-	-
	4Q	-	-	-	-	-	-

業績をみてみると、優待株としてみた場合、順調だ。

EPS成長率　５％に対して、

PERは17倍。ベインキャピタルが1630円で抜けたいというのも妥当な水準とも思える。

株価指標

PER(年/月)	(倍)
2015/12 実	20.16
2016/12 実	16.49
2017/12 予	16.99

PBR(年/月)	連	単
2014/12	2.50	-
2015/12	2.95	-
2016/12	2.63	-

PER履歴	(決算期ごとの最高・最低)	(値)	(年月日)
2015/12	最高	24.83	2015/08/04
	最低	15.02	2015/02/12
2016/12	最高	17.43	2016/12/27
	最低	13.25	2016/06/24
2017/12	最高	18.13	2017/05/18
	最低	15.09	2017/01/23

FISCOの業績予想は、1800円。

優待利回りを考えると、1000株で購入もありかと。ヤフオクでも、クリレス等と同様にだぶついているような気もするが。

すかいらーく<3197>

3ヶ月後
予想株価
1,800円

ファミレス大手。「ガスト」を主軸に「ジョナサン」「夢庵」など複数の業態を手掛ける。台湾を軸に海外拡大に意欲。M＆Aによる成長機会も探る。配当性向は40％目標。17.12期1Qは既存店堅調で増収増益を確保。

17.12期は100店舗の積極出店を計画。既存店はガストのメニュー見直し効果で底堅い。新店効果や経費削減も寄与。最高益更新へ。連続増配。筆頭株主のベインが保有株の一部売出しを発表。株価は上値の重い展開か。

グローバルダイニング（7625）

グローバルダイニング（7625）の株主優待紹介

■コメント（企業の紹介、株主優待に関する感想など）

　グローバルダイニングは都内を中心に飲食事業を展開している会社です。主にイタリアン、東南アジア料理、国際折衷料理、和食などで「カフェラ・ボエム」「ゼストキャンティーナ」「モンスーンカフェ」「権八」などのお店を展開しています。食材の質には特に力を入れていて、冷凍していないもの、殺菌していないもの、化学的なものが加えられていないものなどお客さんが食べたいと思うものを考えて採用しているそうです。

　株主優待は、株主優待証が年に2回もらえます。グローバルダイニング直営店舗にて利用でき、株主優待証を提示すると、15％割引きされます（お会計の際に、伝票に署名します）。なんと、このとき同伴者の方も一括払いにて同様の扱いとなります！しかも回数制限がありません。毎回飲み会の席でこんなことされたら、尊敬しちゃいますね☆

　単元株数は100株ですが、優待をもらうには500株以上保有する必要がありますのでご注意ください。

グローバルダイニング<7625>のフィスコ二期業績予想 | マーケット速報 | 企業情報FISCO

グローバルダイニング<7625>

3ヶ月後　予想株価　300円

イタリアン「ラ・ボエム」などのダイニングレストランを都内中心に手掛ける。16年末で国内47店舗のほか、米国でも2店舗を展開。17年1月に創作和食店、4月には新業態を出店。既存店でテイクアウトを本格開始へ。

17.12期は既存店横ばいだが新規店舗が貢献。昨年5月の店舗リニューアルで米国事業も赤字幅が縮小に向かう。労務費などが膨らむも営業利益が黒字復帰へ。株価は反発のタイミングを探る展開を想定。PBR1倍割れ。

業績は悪い。

業績

決算期	売上	営業利益	経常利益	当期純利益	EPS	配当
15.12期連実	9,537	142	154	-22	-	-
16.12期連実	9,755	-8	9	-80	-	-
17.12期連予	10,125	58	62	11	1.12	-

赤字が続いていたので、念のため、財務内容をみてみると

自己資本比率は高く、監査法人も新日本監査法人とまともなので、まぁ大丈夫かと。

財務

	＜連2014/12＞(百万円)	＜連2015/12＞(百万円)	＜連2016/12＞(百万円)
総資産	7,720	7,373	7,608
自己資本	4,233	4,215	4,101
自己資本比率	54.8%	57.2%	53.9%
資本金	1,472	1,473	1,474
利益剰余金	711	688	605
現預金	970	608	607
有利子負債	1,672	1,426	1,633
ネットキャッシュ	-702	-817	-1,026