ＰＣＩホールディングス
櫻井英明氏のインタビュー
2017.7.13放送分｜ＰＣＩホールディングス（3918・東１）
経験則：経営者やインタビューの印象と、株価の1年後ぐらいの伸びがリンクしている。（例、過去エランやワイヤレスゲート（９４１９）等）
因果関係（仮説）：櫻井英明氏の目の付け所が良いであろうということに加え、インタビューで感じられた期待感というものは、その後多くの投資家の目に触れて、同じような印象を与える可能性があるのだろう。
また単純に、さまざまな企業の話を聞くのは面白い！！
良かった印象；IOT関連で、組み込み用途でいろいろな所に採用されていきそうな展望を持ったのと、営業力にも力をいれており、自由な雰囲気・経営がありそうだと思った。
インタビューでも引用されているが、
PCIホールディングス---神戸市 市バスの接近情報が確認できるバスロケーションシステムのサービス開始 | マーケット速報 | 企業情報FISCO
本サービスでは市バスへ搭載された「V2Xユニット」を利用し、利用者がバス停名や系統をスマートフォンやタブレット、パソコンから指定すると、目的のバスが現在どこにいるのか、あと何分でバスが来るのか、何分後に目的地に到着するのかなどを確認できる。
等のビジネスやソリューションを実現させているあたりが、面白い。
半導体だけかと思いきやFINTECH領域で、我がポートフォリオ銘柄でもあるJIAと業務提携している。しかし、これはやや具体性に欠ける印象。
PCIホールディングス---JIAとFinTech領域における業務提携 | マーケット速報 | 企業情報FISCO
その他、V-Lowマルチメディア放送、等、なぜここまで多岐にわたるアイデアが？と当社のクリエイティブな発想に、尊敬の念すら感じる。
会社概要
| 企業名 | ＰＣＩホールディングス株式会社 |
| 住所 | 東京都江東区南砂二丁目１番１２号 |
| TEL | 03-5633-7940 |
| URL | http://www.pci-h.co.jp/ |
| 代表者 (役職) |
天野 豊美 (代表取締役社長) |
| 設立年月 | 2005/04 |
| 上場年月 | 2015/08 |
| 従業員数 | 連 870 名 単 14 名 |
| 平均年齢 | 44.7 歳 |
| 平均年収 | 692 万 |
| 平均勤続年数 | 3.3 年 |
| 上場市場 | 東証１部 |
| 証券 | [主]みずほ、三菱ＵＦＪモル、野村、ＳＢＩ、ＳＭＢＣ日興、岡三、東海東京、岩井コスモ、マネックス、むさし |
| 銀行 | 調査中 |
| 監査法人 | 三優監査法人 |
| 業種別 時価総額順位 |
情報・通信業 242 / 411 社 |
| 決算月 | 09月 |
| 次回決算発表 | 2017/08/10 第3四半期累計 |
| 最新決算発表 | 2017/05/10 第2四半期累計(上半期) |
組込み系・業務系のシステム開発請負のほか、ソフト製品の自社開発、IT技術者派遣などを展開。自動車・建機向け制御ソフト開発などで実績。半導体トータルソリューション事業が好調。17.9期2Qは2桁増収。 記：2017/05/16
発行株式数は 約4百万株かなり少ない。
業績面の状況
ビジネスソリューションが堅調な他、
それぞれの内容をみてみると、以下のような説明あり。
世の中、スマホ等の普及によって、もっと便利にできるものがたくさんあるように思うが、PCIHDの多岐にわたるビジネスはそれを体現しているようにも思う。かなり期待。
しかし、直近EPS成長率をみると、略変化なしということで、低い。しかし上半期決算をみると、３８で推移しているので、３８×４と単純計算すると、１５２と考えると、EPS成長率２７％程度と予想される。
ここの予想値は、保守的なのか？過去のトレンドをみてみると、前回も上方修正しているので、上方修正期待はありとみた。
業績面の特徴
| 決算期 | 売上 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | EPS | 配当 |
| 15.9期 連 実 | 7,853 | 547 | 544 | 330 | 235.11 | 80.00 |
| 16.9期 連 実 | 8,504 | 590 | 591 | 403 | 118.79 | 50.00 |
| 17.9期 連 予 | 10,500 | 690 | 695 | 450 | 119.84 | 50.00 |
四半期業績
| 決算期 | Q | 売上 | 営業利益 | 経常利益 | 四半期純利益 | EPS | 配当 |
| 15.9期 連 | 1Q | - | - | - | - | - | - |
| 2Q | - | - | - | - | - | - | |
| 3Q | 1,947 | 131 | 133 | 85 | 61.68 | - | |
| 4Q | 1,967 | 100 | 90 | 61 | 37.93 | 80.00 | |
| 16.9期 連 | 1Q | 2,063 | 160 | 161 | 104 | 62.46 | - |
| 2Q | 2,198 | 212 | 221 | 157 | 15.61 | - | |
| 3Q | 2,005 | 112 | 114 | 73 | 21.88 | - | |
| 4Q | 2,236 | 104 | 95 | 66 | 18.84 | 50.00 | |
| 17.9期 連 | 1Q | 2,554 | 222 | 223 | 140 | 37.48 | - |
| 2Q | 2,867 | 215 | 217 | 146 | 38.90 | - | |
| 3Q | - | - | - | - | - | - | |
| 4Q | - | - | - | - | - | - |
FISCO業績予想 2017/6/10 18:44
3ヶ月後
予想株価
2,850円
組込み系・業務系のシステム開発請負のほか、ソフト製品の自社開発、IT技術者派遣などを展開。自動車・建機向け制御ソフト開発などで実績。半導体トータルソリューション事業が好調。17.9期2Qは2桁増収。
車載関連は安定した引き合い継続。M＆A効果も寄与し、17.9期は2桁の増収増益見通し。配当性向30〜50％目安。PER考慮なら株価には上値余地。テーマ性の強さや業績面も評価でき、今後の株価は強含みか。
財務面
変な債権や固定資産系のへんな伸び等もなく、サービス系の会社としてあまり不安要素はないようなきがする。ROA高いのは高評価。
| 年度・決算期 | ROE(%) | ROA(%) | 設備投資(百万円) | 減価償却(百万円) |
| 15.9期 連 実 | 15.7% | 10.1% | 37 | 33 |
| 16.9期 連 実 | 12.8% | 9.2% | 24 | 35 |
| 17.9期 連 予 | 13.2% | 12.9% | - | - |
キャッシュフロー
| 年度・決算期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 現金等価物(百万円) |
| 14.9期 連 | 582 | -96 | -140 | 894 |
| 15.9期 連 | 250 | 56 | 275 | 1,477 |
| 16.9期 連 | 334 | -212 | 628 | 2,227 |
テクニカル
特に注目もされておらず、横ばいという印象。
株主還元策
分かりやすく、十分な配当方針。
時々やられるのが、増資決議だが、ビジネスモデルはサービス系なので、基本的には資金需要が高くとはないと思う。資金需要な高そうな新規事業が発表されたら、注意。
